Obligacje Skarbowe, 30.12.2004

Nowy Rok - nowe inwestycje

Nowy Rok - nowe plany, decyzje - w tym również inwestycyjne. Klienci, których nie satysfakcjonuje zysk oferowany aktualnie przez lokaty bankowe albo dystansują wygórowane ceny polskich akcji mogą zainteresować się nową propozycją Ministerstwa Finansów. Począwszy od 3 stycznia w sprzedaży znajdą się nowe emisje obligacji: dwu-, cztero- i dziesięcioletnich oraz kontynuowana będzie sprzedaż obligacji trzy- i pięcioletnich.

---

Począwszy od 3 stycznia 2005 r. Ministerstwo Finansów przedstawia do dyspozycji klientów nowe emisje obligacji: dwuletnich (DOS0107), czteroletnich (COI0109) i dziesięcioletnich (EDO0115). Oprocentowanie styczniowych dwulatek określone zostało na poziomie 6,1% w stosunku rocznym. Już po zakończeniu pierwszego okresu odsetkowego odsetki od tych papierów są kapitalizowane. Wartość wierzytelności z tytułu wykupu jednej obligacji (wartość nominalna obligacji wraz z odsetkami) wyniesie 112 zł 57 gr (przed opodatkowaniem).

Oprocentowanie obligacji czteroletnich COI0109 oferowanych w styczniu, w pierwszym roku wynosi 6,5% i stanowi sumę marży 2% oraz ostatnio ogłoszonej inflacji w ujęciu rocznym za listopad 2004 r. wynoszącej 4,5%. Marża odsetkowa dodawana w kolejnych latach do inflacji - dla emisji styczniowej COI wynosi 3%.

Na 7% w pierwszym, rocznym okresie odsetkowym określone zostało oprocentowanie obligacji EDO0115 (oprocentowanie obliczane jest poprzez zsumowanie rocznej inflacji oraz marży, która dla pierwszego okresu odsetkowego wynosi 2,5%). W kolejnych, dziewięciu okresach odsetkowych oprocentowanie obligacji dziesięcioletniej obliczane będzie na podstawie inflacji, do której dodawana będzie stała 3% marża. Odsetki od obligacji EDO podlegają kapitalizacji po upływie każdego okresu odsetkowego. Ich wypłata następuje jednorazowo przy wykupie obligacji - po 10 latach od dnia ich zakupu.
Cena emisyjna EDO jest stała i wynosi 100 zł. Nowa obligacja dostosowana została swoją konstrukcją do ustawy o Indywidualnych Kontach Emerytalnych.

- Gromadzenie środków w ramach IKE daje przyszłym emerytom lepsze perspektywy na bezpieczną przyszłość. Inwestorzy mogą swobodnie wybrać instytucję prowadzącą IKE. Dokonując tego wyboru należy wziąć pod uwagę nasz wiek, doświadczenie w inwestowaniu na rynku kapitałowym, bezpieczeństwo ulokowanych środków czy oczekiwany zysk z inwestycji. Począwszy od października 2004 r. klienci mogą nabywać Emerytalne Dziesięcioletnie Oszczędnościowe Obligacje Skarbowe również w ramach konta IKE-Obligacje. Aby założyć sobie takie konto i zostać posiadaczem obligacji EDO należy udać się do jednego z ponad 1000 Punktów Sprzedaży Obligacji zorganizowanych przez bank PKO BP, okazać dokument tożsamości, zawrzeć Umowę o prowadzenie Konta IKE - Obligacje, dokonać wpłaty za nabywane obligacje - mówi Jan Kuźma, Dyrektor Zarządzający Bankowego Domu Maklerskiego PKO BP.



źródło: Ministerstwo Finansów, "Rzeczpospolita", oprocentowanie lokat terminowych średnio w 20 największych bankach - 28 grudnia 2004 r. Dla obligacji TZ, COI i EDO oprocentowanie w pierwszym okresie odsetkowym.

W styczniu Klienci nadal mogą nabywać obligacje trzyletnie z listopadowej oferty oraz obligacje pięcioletnie z oferty grudniowej. Cena emisyjna TZ1107 określona została na 99,90 zł (klienci kupują te obligacje po tzw. dziennej cenie sprzedaży równej cenie emisyjnej powiększonej o wartość odsetek naliczonych od pierwszego dnia emisji do dnia sprzedaży). Termin wykupu TZ-ki przypada na 5 listopada 2007 r., a ich oprocentowanie wynosi 6,98% w skali roku (oprocentowanie TZ-ek ustalane jest na podstawie wskaźnika WIBOR 6M, aktualizowanego co 6 miesięcy). Odsetki od tych papierów wypłacane są ich posiadaczom co pół roku.
Począwszy od 29 grudnia emitent obligacji skarbowych zmienił cenę emisyjną SP1209. Cena ta wynosi obecnie 101,90 zł (w kolejnych dniach sprzedaży do ceny emisyjnej są dodawane odsetki naliczone od pierwszego dnia sprzedaży tej serii obligacji). Obligacje pięcioletnie charakteryzują się stałym oprocentowaniem. Ci, którzy zdecydują się na zakup SP1209 mogą liczyć na oprocentowanie na poziomie 6,5% w skali roku.

- Papiery trzy- i pięcioletnie to obligacje rynkowe notowane na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych; wtórny obrót tymi papierami możliwy jest za pośrednictwem biura maklerskiego. Począwszy od listopada 2004 r. istnieje możliwość sprzedaży obligacji rynkowych na giełdzie bezpośrednio z rachunku rejestrowego w PKO BP, tj. bez konieczności posiadania rachunku papierów wartościowych. Obligacje trzy- czy pięcioletnie na giełdzie kupuje się od ich aktualnego właściciela, a nie od emitenta. Ponieważ stosunkowo dużo osób handluje papierami dłużnymi w ten sposób, obligacje te można łatwo kupić i sprzedać każdego dnia - mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów.



*) oprocentowanie w skali roku w pierwszym półrocznym okresie odsetkowym, tj. 2.11.2004 - 5.05.2005 r.
**) oprocentowanie w pierwszym rocznym okresie odsetkowym.


- Oprocentowanie obligacji detalicznych nadal kształtuje się bardzo atrakcyjnie na tle depozytów bankowych. Dane dotyczące sprzedaży obligacji od momentu, kiedy Agentem Emisji został PKO Bank Polski pokazują, że ich rekordowa sprzedaż przypada właśnie na grudzień 2003 r. W związku z dużym popytem, w grudniu ub. r. Minister Finansów aneksował list emisyjny i zwiększył emisję DOS1205 z 10 mln do 15 mln sztuk. W grudniu 2003 r. wyraźnie wzrosło również zainteresowanie obligacjami pięcioletnimi. Jakie będzie zainteresowanie obligacjami w ostatnim miesiącu tego roku? Grudzień jest miesiącem podejmowania wielu decyzji, także inwestycyjnych. Zapewne wiele osób zdecyduje się w grudniu na podpisanie umowy o prowadzenie Konta IKE- Obligacje, żeby wykorzystać tegoroczny limit wpłaty na konto. Należy się więc spodziewać większej sprzedaży obligacji dziesięcioletnich - mówi Agnieszka Bujalska, Naczelnik Wydziału Sprzedaży Rynku Pierwotnego Bankowego Domu Maklerskiego PKO BP.

***

Sprzedaż i obsługę detalicznych obligacji skarbowych prowadzi PKO Bank Polski w 922 Punktach Sprzedaży Obligacji - w 887 placówkach PKO BP i 35 Punktach Obsługi Klienta Bankowego Domu Maklerskiego PKO BP. Klienci mogą kupować obligacje także przez Internet: (adres www.zakup.obligacjeskarbowe.pl) oraz telefon - pod numerem 0-801-310-210 (opłata jak za połączenie lokalne) lub 0-prefiks-81-535-66-55 (dla telefonów komórkowych).

Szczegółowe informacje o obligacjach klienci mogą uzyskać pod numerem infolinii 0-801-310-210 (opłata jak za połączenie lokalne), a także na stronach internetowych Ministerstwa Finansów www.mf.gov.pl oraz www.obligacjeskarbowe.pl

Dodatkowych informacji udzielają:

Ministerstwo Finansów
Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Należności i Zobowiazań Finansowych Państwa
tel. (22) 694 5025,

PKO Bank Polski
Małgorzata Jabłońska, Zastępca Naczelnika Wydziału Sprzedaży Rynku Pierwotnego
tel. (22) 521 79 11,

Partner of Promotion
Marek Gnap, Senior Account Executive
tel. (22) 858 74 58,