Union Investment TFI, 27.02.2013

Akcje mają potencjał. Jaka alternatywa dla lokat bankowych?

Na polskiej giełdzie obserwujemy trwającą od początku roku płytką korektę. Nie zmienia to faktu, że to właśnie akcje powinny dać dadzą najwyższe zyski w tym roku. Inwestorom mniej skłonnym do podejmowania ryzyka, eksperci Union Investment TFI radzą ulokowanie środków w funduszach pieniężnych.

---

Na podstawie dobrych danych wyprzedzających płynących z Chin i Stanów Zjednoczonych, a także z Niemiec, można oczekiwać odbicia w tych głównych światowych gospodarkach. W obliczu pozytywnego otoczenia makroekonomicznego na świecie oraz oczekiwane przyspieszenie wzrostu gospodarczego w Polsce, płytka korekta, z którą mamy do czynienia na warszawskiej giełdzie, nie powinna zniechęcać inwestorów do inwestowania w akcje. Wręcz przeciwnie, może to być dobra okazja do zakupu tańszych walorów - oczywiście dla osób, które są gotowe zaakceptować ryzyko związane z akcjami.

Akcje z największym potencjałem
Powodem słabszych wyników głównych indeksów polskiej giełdy od początku roku były m.in. duże transakcje na polskim rynku. Najpierw Ministerstwo Skarbu Państwa sprzedało akcje PKO BP o wartości ponad 5 mld zł, a następnie włoski właściciel Pekao S.A. - UniCredit - zdecydował się na sprzedaż akcji banku. W najbliższym czasie duży wpływ na poziomy indeksów na GPW może mieć dalsza podaż akcji spółek ze strony Skarbu Państwa (m.in. pakiety akcji PZU, PGE) oraz innych podmiotów.

- W obliczu nieco słabszych tegorocznych wyników indeksów WIG i WIG20, na uwagę zasługuje sWIG80, który od początku roku wzrósł o 4,19 proc. (02.01.2013 - 26.02.2013) Oznacza to, że znajduje się on w wyraźnym trendzie wzrostowym, co jest pochodną oczekiwania rynków akcji, które dyskontują poprawę koniunktury w I lub II kwartale roku. W okresie ożywienia gospodarczego najwięcej zyskują właśnie małe spółki, które szybko się rozwijają, równocześnie dynamicznie zwiększając udziały w rynku. Warto jednak zaznaczyć, że płytka korekta na głównych indeksach nie wygląda na początek dłuższego trendu, dlatego także inwestycja w fundusze mające w portfelu akcje dużych spółek powinna przynieść w tym roku stopy zwrotu na poziomie kilkunastu procent - uważa Tomasz Matras, zarządzający funduszem UniAkcje Sektory Wzrostu.

Zwraca również uwagę, że spadająca inflacja oraz spodziewane przyspieszenie polskiej gospodarki w drugiej połowie 2013 roku wskazują, że jesteśmy w takiej fazie cyklu gospodarczego, która historycznie bardzo sprzyjała akcjom. Ponadto pozytywny klimat do inwestowania w akcje powinny wspierać OFE. W styczniu wartość akcji posiadanych przez OFE wzrosła o 26,3 proc. w porównaniu do stycznia zeszłego roku. Łączne zaangażowanie OFE w akcjach wyniosło w styczniu 35,48 proc. portfela inwestycyjnego. Tegoroczny limit ustawowy wynosi 47,5 proc.

Fundusze pieniężne dla ostrożnych
Dla inwestorów, którzy nie są skłonni do podejmowania ryzyka nieodłącznie związanego z inwestowaniem w akcje, dobrym kierunkiem - według zarządzających Union Investment TFI - są fundusze pieniężne. W Polsce obserwujemy spadek inflacji i tempa wzrostu PKB. Wydaje się też, że zbliżamy się do dołka cyklu gospodarczego. RPP obniżyła od listopada stopy procentowe czterokrotnie i w rezultacie główna stopa spadła
z 4,75 proc. do 3,75 proc. Ewentualna kolejna obniżka stóp wcale nie jest pewna i zależy od sytuacji gospodarczej oraz prognoz NBP. Oprocentowanie lokat bankowych będzie prawdopodobnie spadało, a zyski z nich będą niższe. W tym kontekście warto rozważyć inwestycje właśnie w fundusze pieniężne.

- Tego typu fundusze, dzięki premii płynącej z doboru papierów komercyjnych z dobrze zarządzanym ryzykiem kredytowym mogą dać stopę zwrotu około 5 proc. czyli o 0,5 proc. więcej niż spodziewamy się na klasycznych funduszach obligacyjnych. Należy pamiętać, że komponent dłużny funduszy pieniężnych składa się z papierów krótkich, o terminie zapadalności do jednego roku, więc reaguje o wiele słabiej na wzrosty rentowności, czyli spadki cen, niż obligacje o dłuższych terminach zapadalności, np. do 10 lat. A rok 2013 pod tym względem może być dość zmienny - przewiduje Andrzej Czarnecki, zarządzający funduszem UniKorona Pieniężny.

***

Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. od ponad 21 lat oferuje najwyższej jakości rozwiązania finansowe inwestorom indywidualnym (w zakresie funduszy inwestycyjnych, portfeli asset management, a także produktów systematycznego oszczędzania) oraz instytucjom (w zakresie zarządzania płynnością firmy, asset management, tworzenia dedykowanych produktów). Towarzystwo wielokrotnie nagradzane było za osiągane wyniki zarządzania, w tym – jako jedyne – 13-krotnie stawało na podium najstarszego rankingu funduszy inwestycyjnych w Polsce, przygotowywanego przez Rzeczpospolitą i Analizy Online. Więcej informacji na stronie www.union-investment.pl

Dodatkowych informacji udzielają:

Union Investment TFI S.A.
Aneta Kosior, Manager ds. Marketingu i Komunikacji
tel. (22) 449 04 45

Partner of Promotion
Biuro Prasowe Union Investment TFI
Marcin Gliński, Senior Account Executive
Tel. (22) 858 74 58 w. 71,