BIURO PRASOWE
Union Investment TFI, 23.12.2010
2011 rokiem inwestycji w akcje
Zarządzający Union Investment TFI przygotowali prognozy stóp zwrotu funduszy na najbliższy rok. Analizy rynku i danych makroekonomicznych wskazują, że w 2011 roku największe szanse na wypracowanie atrakcyjnych stóp zwrotu mają fundusze akcyjne.
Na dobre prognozy zysków z funduszy akcyjnych wpływa pozytywna ocena perspektyw rysujących się przed gospodarką światową, co w konsekwencji wpływa na dobry okres dla polskiej gospodarki. W ocenie ekspertów Towarzystwa na koniec 2011 r., przy założeniu wartości indeksów z dnia 3 grudnia 2010, WIG20 powinien wzrosnąć o ok. 14 proc. do poziomu 3 100 punktów, a WIG zwiększy się o ok. 19 proc. do 56 000 punktów. Także spodziewany większy popyt na duże spółki powinien przełożyć się na większe niż w obecnym roku zyski z funduszy akcji polskich - średnia stopa zwrotu powinna wynieść 17-21 proc. W przypadku funduszy akcji zagranicznych z grupy Nowej Europy zyski mogą osiągnąć poziom 14-17 proc. Nie można jednak zapominać o ryzyku, które jest wpisane w tę kategorię funduszy. Tym bardziej, że w sytuacji utrzymującej się tzw. "nowej równowagi" spodziewane są częste, choć mniej gwałtowne zmiany koniunktury na giełdzie. - Należy mieć na uwadze, że w nadchodzącym roku rynek akcji będzie cechował się podobną zmiennością jak w 2010 roku, ale jednak większą niż w latach ubiegłych. Podobnie jak w ubiegłym roku indeksy giełdowe będą rosły i spadały w krótszych odstępach czasu. Z drugiej strony, wartość odchyleń powinna być zauważalnie niższa - mówi Zbigniew Jakubowski, Wiceprezes Zarządu Union Investment TFI. Z tego powodu dla bardziej ostrożnych inwestorów rozwiązaniem mogą być tzw. fundusze mieszane, czyli zrównoważone i stabilnego wzrostu, które powinny dać zarobić w przedziale 9-13 proc. Kolejną kategorią aktywów dla inwestorów zainteresowanych wyższą stopą zwrotu, ale redukujących ryzyko są fundusze z ochroną kapitału. Spodziewana stopa zwrotu z tych funduszy to 7-8 proc.
W minionym roku polska gospodarka rozwijała się w szybkim tempie. PKB w III kwartale wyniósł 4,2 proc., a cały 2010 rok może zamknąć się wzrostem ok. 3,9-4 proc. oceniają zarządzający Union Investment TFI. Ich zadaniem taka dynamika nie utrzyma się w przyszłym roku, jednak spodziewają, że na koniec 2011 roku PKB w Polsce może wzrosnąć o około 4,4 proc. rok do roku. Spodziewany poziom inflacji, podobnie jak w kończącym się roku, powinien oscylować wokół 3 proc., przy czym będzie on ulegał okresowym wahaniom. - W naszej ocenie początek roku powinien zacząć się inflacją na poziomie 3 proc., po czym spodziewamy się lekkiego jej wzrostu. Natomiast w drugiej połowie roku będzie się obniżać z powrotem do poziomu ok. 3 proc. - mówi Dariusz Lasek, Dyrektor Inwestycyjny ds. Papierów Dłużnych Union Investment TFI. Zdaniem zarządzającego w przyszłym roku czeka nas podwyżka stóp procentowych, jednak trudno ocenić moment, w którym Rada Polityki Pieniężnej podejmie taką decyzję.
W minionym roku fundusze obligacji przyniosły inwestorom zyski większe, niż to pierwotnie zakładano, jednak w 2011 roku osiągnięcie takich wyników jest mało prawdopodobne. Zdaniem zarządzających Union Investment TFI stopy zwrotu
z funduszy obligacji polskich oraz Nowej Europy zamkną się w przedziale 5-7 proc. Trudności w jednoznacznej prognozie rentowności papierów dłużnych nastręcza brak jasnych komunikatów dotyczących ewentualnego podniesienia stóp procentowych. - Na ostatnim posiedzeniu Rady Polityki Pieniężnej odbyło się głosowanie, jednak ostatecznie nie przyniosło ono rozstrzygnięcia. Patrząc na obecny poziom inflacji bazowej realne jest, że podniesienie stóp procentowych nastąpi dopiero w okolicach marca lub kwietnia przyszłego roku. Szacujemy, że stopy mogą wzrosnąć o 75 punktów bazowych - mówi Dariusz Lasek. W tej sytuacji konieczne będzie dynamiczne reagowanie na sygnały płynące z rynku. Kiedy decyzja o podwyżce stóp przez RPP będzie się krystalizowała, nastąpi skrócenie portfeli, co pozwoli zachować wypracowane przez fundusze obligacji zyski. Inwestorzy, którzy chcą uniknąć niepewności związanej ze zmianami, powinni zainteresować się funduszami pieniężnymi. Eksperci szacują, że osiągną one stopę zwrotu na poziomie około 5 proc.
***
Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. od ponad 21 lat oferuje najwyższej jakości rozwiązania finansowe inwestorom indywidualnym (w zakresie funduszy inwestycyjnych, portfeli asset management, a także produktów systematycznego oszczędzania) oraz instytucjom (w zakresie zarządzania płynnością firmy, asset management, tworzenia dedykowanych produktów). Towarzystwo wielokrotnie nagradzane było za osiągane wyniki zarządzania, w tym – jako jedyne – 13-krotnie stawało na podium najstarszego rankingu funduszy inwestycyjnych w Polsce, przygotowywanego przez Rzeczpospolitą i Analizy Online. Więcej informacji na stronie www.union-investment.pl
Dodatkowych informacji udzielają:
Union Investment TFI S.A.
Aneta Kosior, Manager ds. Marketingu i Komunikacji
tel. (22) 449 04 45
Partner of Promotion
Biuro Prasowe Union Investment TFI
Marcin Gliński, Senior Account Executive
Tel. (22) 858 74 58 w. 71,